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02.12.2015

Original-Research: EQS Group AG (von GSC Research GmbH)

Original-Research: EQS Group AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu EQS Group AG

Unternehmen: EQS Group AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2015
Empfehlung: Halten
seit: 02.12.2015
Kursziel: 32,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 02.05.2012, vormals Kaufen
Analyst: Alexander Langhorst und Thorsten Renner

Planmäßige Geschäftsentwicklung nach neun Monaten
 
Die Entwicklung der EQS Group AG liegt nach den ersten drei Quartalen 2015
insgesamt im Rahmen unserer Erwartungen. Vor dem Hintergrund der
unterjährigen Ergebnisverteilung mit einem Schwerpunkt der
Ertragsrealisierung im Schlussquartal stellen die vorgelegten Zahlen eine
solide Basis dar, die Gesamtjahresplanung gut erreichen zu können. Die
Investitionen in die Internationalisierung zeigen sich in zahlreichen
gewonnenen Neukunden sowohl in den etablierten Märkten wie der Schweiz,
aber auch im derzeit schwierigen Markt Russland, sowie im erfolgreichen
Hochlaufen in Asien.
 
Grundsätzlich sind wir keine Freunde von Geschäftsmodellen, die stark von
regulatorischen Eingriffen abhängig sind. Im Fall von EQS hilft jedoch jede
Ausweitung der gesetzlichen Anforderungen an die Emittenten, da dies
zumeist mit zusätzlichen Meldevorschriften oder Ähnlichem verbunden ist.
Neben den anstehenden gesetzlichen Änderungen in Europa erwarten wir analog
zum Management auch in Shanghai nach den Marktturbulenzen im Laufe dieses
Jahres zukünftig neue Regulierungen und höhere Transparenzanforderungen, so
dass der dortige Markteintritt richtig und wichtig ist.
 
Wir bleiben daher weiterhin von der grundsätzlichen Wachstumsstory der EQS
Group AG mit ihrem cashflow-starken Geschäftsmodell überzeugt. Die
derzeitigen Vorleistungen für die Internationalisierung drücken zwar
temporär auf die Margenentwicklung, werden unseres Erachtens jedoch
langfristig deutlich positive Auswirkungen haben.
 
Angesichts unserer beibehaltenen Gewinnprognosen, des positiven
langfristigen Potenzials der Gesellschaft und der aktuellen Börsenbewertung
bestätigen wir unser „Halten“-Votum für die EQS-Aktie mit einem
unveränderten Kursziel von 32,50 Euro. Bei marktbedingten Kursrückgängen
sollte jedoch auch über den Aufbau bzw. die Aufstockung einer Position in
dem Titel nachgedacht werden.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/13421.pdf

Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Tiergartenstr. 17
D-40237 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 179374 - 26
Fax:  +49 (0) 211 / 179374 - 44
Büro Münster:
Postfach 48 01 10
D-48078 Münster
Tel.: +49 (0) 2501 / 44091 - 21
Fax:  +49 (0) 2501 / 44091 - 22 
E-Mail: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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